高工产研氢电研究所（GGII）调研数据显示，2019年中国氢燃料电池电堆市场规模为10.71亿元，同比增长48.44%。从电堆功率出货量（功率按照企业对外功率计算，没有区分额定功率与峰值功率）方面来看，2019年中国氢燃料电池电堆的出货功率约为174.92MW，同比增长74.62%。

市场规模增长不及出货量增长，主要是因为电堆平均单功率价格下降。电堆单功率价格下降的原因有：

1)        膜电极、双极板、电堆设计等技术水平提升，单位功率的氢燃料电池发电量提升，原材料使用量降低；

2)        电堆企业生产量增长，对原材料的议价能力提升，部分原材料采购价格降低；

3)        2019年经过车用验证的可选电堆供应商增多，为提升市场占有率，电堆平均价格下行。

高工产研氢电研究所（GGII）调研过程中发现，中国氢燃料电池产业目前呈现如下特征：

1)        国内自主技术燃料电池电堆厂家出货量开始增长，2019年自主技术电堆功率出货量占比58%，较2018年增长30.40%。2019年主要代表性的自主电堆生产商有上海神力、清能股份、新源动力、东方氢能、武汉众宇等。

图表 1  2019年中国氢燃料电池电堆企业功率出货量结构（按技术来源统计，%）

注：统计范围包含以系统形式出货电堆数量，直通率以80%计

数据来源：高工产研氢电研究所（GGII），2020年1月

2)        2019年国内金属板电堆功率出货量增长510.36%，达到16.26MW。代表性企业有爱德曼、上海氢晨、新研氢能、明天氢能、国电投氢能、上海骥翀等。但2019年全年燃料电池功率出货量中金属双极板占比仅为9%。

图表 2  2019年中国氢燃料电池电堆功率出货量结构（按电堆双极板类型统计，%）

数据来源：高工产研氢电研究所（GGII），2020年1月

3)        从电堆功率出货量前三企业占比分析，2019年CR3为74.94%，较2018年下降13.27%，行业单个企业独撑市场的情况有所改善，市场参与者逐渐增多。

4)        2019年国内燃料电池电堆平均价格在6000-8000元/kW之间；

虽然氢燃料电池出货量保持快速增长，但中国氢燃料电池产业发展仍存在以下问题：

1)        原材料国产化率低，虽然国内2019年催化剂、气体扩散层、膜电极的产线有建成投产，但是产品尚未完全得到市场认证，短期难以大规模国产化替代；

2)        电堆企业产线产能利用率低，2019年下半年国补政策未出台，下游除佛山、上海、张家口、大同、山东、江苏等地有确定性的氢燃料电池汽车订单以外，其余地区仍处于氢燃料电池汽车示范运营前期储备阶段，所以造成电堆企业的产线利用率较低；

3)        下游市场存在不确定性，造成部分氢燃料电池电堆上游企业批量化产线建设进程缓慢，产线工艺选择仍处于摸索阶段。

4)        行业相关标准不清晰，产品技术水平评价较难。如电堆峰值功率的工况点选择、企业对外电堆体积功率密度的测量方法和界定等没有有统一界定标准；

为更好地分析研究中国氢燃料电池电堆企业发展经营情况，高工产研氢电研究所（GGII）通过对国内主要氢燃料电池关键材料、膜电极、电堆、电池实地调研，收集大量第一手资料，并结合对中国超过80家氢燃料电池企业访谈，完成《中国氢燃料电池电堆行业调研分析报告（2019-2024年）》的编写。本报告对中国氢燃料电池电堆行业发展特点、行业产值、竞争格局及重点企业等进行了较为详细的调研和分析，并结合“全国氢能与氢燃料电池巡回调研活动”，对未来几年中国氢燃料电池电堆及其组成的市场规模、发展趋势等做出分析预测。

数据范围说明：

l  本报告数据更新至2019年12月

l  本报告只介绍质子交换膜燃料电池(PEMFC)电堆

l  本报告数据以中国大陆地区数据为主，全球其他地区数据少量涉及

l  报告咨询电话：0755-26981868-717    research1@gaogong123.com

目  录

第一章 氢燃料电池产业链介绍

第一节 氢燃料电池产业链介绍

第二节 氢燃料电池电堆介绍

    一、氢燃料电池电堆结构介绍

    二、氢燃料电池电堆分类

    三、氢燃料电池电堆产业技术路线介绍

    四、氢燃料电池电堆生产工艺

第三节 氢燃料电池产业发展阶段分析

第四节 氢燃料电池电堆产业发展特点分析

    一、技术特点

    二、市场特点

第二章 氢燃料电池电堆产业发展驱动力分析

第一节 驱动力综述

第二节 技术驱动力

第三节 政策驱动力

第四节 经济性驱动力

第五节 社会效益驱动力

第三章 氢燃料电池电堆市场规模及发展趋势分析

第一节 氢燃料电池电堆市场规模分析

第二节 氢燃料电池电堆市场竞争格局分析

第三节 氢燃料电池电堆成本构成分析

第四节 氢燃料电池电堆成本下行趋势及下行路径分析

第五节 氢燃料电池电堆市场空间分析及预测

第六节 氢燃料电池电堆产业发展瓶颈分析

第四章 氢燃料电池电堆下游应用分析

第一节 氢燃料电池汽车

第二节 氢燃料电池轨道交通

第三节 氢燃料电池无人机

第四节 氢燃料电池电站

第五节 氢燃料电池在其他领域的应用分析

第五章 主要氢燃料电池电堆企业介绍

第一节 全球氢燃料电池电堆企业介绍

第二节 中国氢燃料电池电堆企业介绍

第六章 中国氢燃料电池电堆产业投资机会分析

第一节 中国氢燃料电池电堆环节投资现状分析

    一、投资现状

    二、投资特点

第二节 中国氢燃料电池电堆市场进入机会分析

第三节 中国氢燃料电池电堆环节投资建议与风险分析

    一、投资建议

    二、投资风险